维持原有盈利预测和“买入”评级，调低目标价至41 元

    考虑到下半年宏观经济的不确定性，我们对08 年的预测仍然维持我们前期的保守预测。在不考虑邯邢铁矿注入的前提下，我们预计公司2008-2010 年的EPS 将分别达到1.55 元、1.88 元和2.27 元。该股在我们3 月28日评价由增持调高到买入后，26 个交易日最高累计涨幅已经达到31.16％。

    目前市场整体的估值水平已经下降，根据5 月9 日的最新收盘价，中厚板钢材生产企业鞍钢股份08 年的动态PE 为15X 左右，大宗商品贸易企业中化国际08 年的动态PE 为26.5X 左右。在不考虑邯邢铁矿注入的前提下，我们在参考这些可比公司估值的基础上，给予公司的钢铁生产业务20X 的PE 以及贸易类业务30X，认为其合理股价在41 元左右，继续维持“买入”评级。