事件描述五矿发展发布公告,计划非公开发行股票,募集资金总额不超过 42.56 亿元,同时引入战略投资者阿里创投,增资五矿电商。 公司将于 2015 年 11 月 30日开市起复牌。

    事件评论定增建设线下,推动打造一流钢铁流通服务商进程: 本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过 42.56 亿元。发行价不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 90%, 最终发行价格根据投资者竞价结果,由发行人董事会与保荐机构(主承销商)协商确定。因此,公司本次拟发行股票数量上限不超过本次发行的募集资金上限除以本次发行的发行底价,其中控股股东五矿股份拟认购不低于本次发行实际发行股份总数 10%的股份。募集资金扣除发行费用后的净额主要用于支持公司金属电商平台、智慧物流体系和供应链金融的建设,同时用于偿还银行贷款。五矿股份定增股票锁定期为 36 个月,其余不超过 9 名特定投资者认购股票锁定期为 12 个月。

    募集项目实施后,公司可以对鑫益联电商平台创新销售模式,强化平台交易技术与大数据能力,完善线上交易平台功能板块;其次,可以拓展对应线下布局, 加快港口、码头物流基地建设,从而提升物流综合服务能力,全面发挥仓储物流、加工配送以及分销服务的优势, 强化面向供应链服务能力,提升线上线下融合力度;最后,依托线上平台客户资源与线下完备仓储功能,开展供应链金融服务,从资金流环节增厚供应链利润。此外,定向增发募集资金偿还银行贷款后,可以有效降低资产负债率、减少财务费用,控制财务风险,为公司各个项目开展提供保障。最终,公司将致力于成为以“线上交易+线下仓储物流+供应链金融”为业务框架的一流钢铁流通服务商。

    引入战略投资者阿里巴巴,优势互补升级电商平台: 公司、阿里创投及五矿电商员工激励平台海立云垂三方将联合向五矿电商增资 5.92 亿元,其中公司以现金增资 2.03 亿元,资金来源于公司非公开发行股票募集的资金,阿里创投以现金增资 3.17 亿元,海立云垂以现金增资 0.72 元,增资完成后,公司、阿里创投、海立云垂分别持有五矿电商 46%、 44%、 10%的股权。在五矿电商“鑫益联”平台交易量已突破 1000 万吨背景下,为了实现平台持续快速发展,公司与阿里联手,借助其在大数据、平台运营及互联网技术方面优势, 在大宗 B2B 领域形成优势互补, 最终将有助于公司平台升级发展。

    此外,员工激励平台参与增资电商公司,则有助于提高管理效率。

    预计公司 2015、 2016 年 EPS 分别为-1.07 元、 0.28 元,维持“ 买入”评级。