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国投资本(600061)机构评级研报股票分析报告

 
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国投安信(600061):一季度净利润同比下降1.86% 券商和期货业务值得关注

http://www.chaguwang.cn  机构:中银国际证券有限责任公司  2016-04-25  查股网机构评级研报

  2016年第一季度,国投安信(600061.CH/人民币17.14, 未有评级)实现营业收入24.41 亿元,同比下降36.63%;归属于母公司股东净利润6.47 亿元,同比下降1.86%;基本每股收益0.18 元,同比下降30.77%。净资产收益率2.45%,比去年同期减少1.27 个百分点。总资产1,281.82 亿元,同比减少9.18%;净资产263.34亿元,同比减少0.41%;杠杆率4.87 倍,低于去年同期。市净率2.37 倍。

      2015 年3 月,上市公司完成重大资产重组,以非公开发行约29.38 亿股份的方式购买国家开发投资公司等14 方持有的安信证券100%股份(作价约182.72 亿元),且非公开发行股票募集约60.91 亿元配套资金。总股本由4.29 亿股增加至36.94亿股。安信证券实现上市,并获得增资。

      根据公司2015 年年报,178.47 亿营业总收入中,证券业务收入159.83 亿元,占比89.56%。国投安信2015 年实现净利润45.23 亿元。

      2015 年中报,安信证券营业收入行业排名前13,净资产排名第14。2015 年,安信证券股票成交额市占率2.477%,略低于光大证券(601788.CH/人民币18.29, 未有评级)(2.700%)、高于方正证券(601901.CH/人民币7.60, 未有评级)(1.977%);IPO 家数排名15,IPO 募集金额排名21,增发募集金额排名14,作为主承销商募集金额总计排名23。

      此外,2015 年11 月,安信证券出资约14.23 亿元收购国投中谷期货全部股权,与安信期货吸收合并,并更名为国投安信期货,2015 年期货经纪业务收入2.10亿元。2015 年,公司期货经纪业务累计成交量1.98 亿手,较去年同期增长38.80%,市场份额2.77%;累计成交额180,496.22 亿元,同比增幅为40.16%,市场份额1.63%。公司开立衍生品合约账户5,850 户、排名第4 位,成交85 万张、交易排名第11 位。

   

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