chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

金花股份(600080)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

金花股份(600080)中报点评:收入增长较快 自助研发与外延并重

http://www.chaguwang.cn  机构:宏源证券股份有限公司  2014-08-25  查股网机构评级研报

投资要点:

    公司今年上半年实现营业收入 2.7 亿元,同比增长 31%,归属上市公司净利润 1838 万元,同比增长 4.4%

    主营业务收入增长较快,销售费用大幅增长

    自助研发与外延发展并重

    报告摘要:

    公司今年上半年实现营业收入2.7亿元,同比增长31%,归属上市公司净利润1838万元,同比增长4.4%。

    主营业务收入增长较快,销售费用大幅增长。医药工业同比增长25%,显示出公司主打产品维持良好的发展态势,同时成本同比下降10.6%,使毛利率上升6%。销售体系不断完善,公司上半年医疗销售同比增长71%,表明公司在销售体系方面,全面完成了新药销售模式的转变,在普药方面坚持产品结构调整,加强了空白市场的覆盖。我们认为,公司的这些努力已经取得了较理想的成效。但是公司销售体系的改变也带来销售费用大幅增长,同比上涨40%,我们认为随着逐渐的完善,这一趋势有望放缓。

    自助研发与外延发展并重。公司采取自主研发和外延并购并重,促进公司可持续发展。公司上半年研发支出同比增长45%,在产品呢研发方面力度加大,同时公司也明确提出加强和外部机构的合作,启动以产品为核心的企业并购工作,以改善和丰富现有产品结构。我们认为公司两条腿走路的战略值得期待。

    酒店业务难有起色。正金花国际大酒店依然亏损,公司上半年酒店收入1704万元,同比下滑14.6%,净利润-1146万元,依然难有起色。

    盈利预测。由于销售费用高企,我们下调公司14-16年EPS至0.15元,0.38元和0.52元,我们看好 公司转型方向,维持给予买入评级。。

   

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网