永鼎股份公布中期业绩，收入增长127%，业绩增长213%，业绩超预期。

    永鼎股份公布2010半年报及预计前三季度归属于母公司所有者的净利润同比增100％以上。

    永鼎股份中报显示：公司实现基本每股收益0.35元，稀释每股收益0.35元，基本每股收益(扣除)0.36元，每股净资产3.46元，摊薄净资产收益率10.18%，加权净资产收益率10.73%；营业收入1513881692.16元，归属于母公司所有者净利润134049866.36元，扣除非经常性损益后净利润136114627.58元，归属于母公司股东权益1316471264.55元。 此外公司预计2010 年前三季度归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增100％以上，主要原因是：1、公司光电缆利润总额较去年有所增加；2、子公司苏州鼎欣房地产有限责任公司利润总额均比上年同期有较大增长。

    点评：

    上调10年和11年业绩预测，维持增持评级：公司业绩增速超出我们此前的预期，中报显示公司多元化业务发展依然稳健：特别是地产业务爆发式增长成为业绩增长超预期的核心贡献力量。而缆线业务收入同比略微的下降，表明电信投资下降对公司产生了负面影响。另外，公司医院和网络工程业务的增长基本符合预期。基于公司地产业务增长超出我们预期，我们分别上调10年和11年业绩12%、10%，净利润分别为2.02亿元和2.42亿元，摊薄EPS为0.53元和0.64元。合理目标价位微调至12.8元，维持增持。