发达国家电信业的“互联网泡沫、3G 泡沫、光纤泡沫”挤压已近完毕，发展中国家对通信设备的需求开始快速增长，国外通信设备市场出现明显的复苏，预计未来2 年将会呈加速复苏的趋势。

    国内通信设备市场总体来看还相对平稳，未来主要还受3G 牌照发放、电信进一步重组、电信市场开放、电信普遍服务、运营商网络共享等因素的影响，存在一定的不确定性。

    移动通信系统设备：市场结构以2.5 代及后代产品成为主要增长点，整体市场规模取决于3G 牌照的发放数量及3G 网络建设方式。SCDMA 系统受村通工程影响将会快速增长。未来几年移动通信设备的出口将会保持快速增长，有国际营销网络的厂商将会从中获益。

    数据通信设备及光传输设备：受宽带业务的快速增长以及互联网业务繁荣的影响，以DSL 为代表的数据通信设备市场仍将保持快速增长。软交换及综合交换接入设备将会快速增长。光传输设备市场受城域网建设改造及NGN 网络的逐步商用化将会实现稳步增长。

    光纤光缆：受反倾销的影响有利于国内光纤价格的回升，但仍存在产能严重过剩、技术成本无优势问题。

    手机市场：预计04 年国内手机需求量将达到最高峰，随后将会呈小幅萎缩，但整体仍保持相当的规模。未来具有研发、品牌、出口渠道及运营商关系优势的手机生产企业将会在激烈的竞争中胜出。

    建议关注：中兴通讯（000063）、大唐电信(600198)、烽火通信(600498)、TCL 集团（000100）。