公司长期发展前景看好。公司注重研发，2009 年公司自主研发设计的1.5MW 风电整机实现了当年开发当年出产，1.5MW风电增速齿轮箱获得了中国船级社颁发的“设计评估”和“型式试验”认证证书，突破了批量生产瓶颈，顺利出产。掌握了二代加、欧洲三代核环吊技术。WK-55 挖掘机经过完善改进，全面达产达效。公司积极进入风电齿轮箱、煤化工等新领域，并且2008 年底公司完成增发项目，投资于大型铸锻件项目和天津临港基地，长期发展前景看好。

    业绩预测和评级。我们预计公司2010 年到2012 年每股收益为0.92 元、1.16 元、1.41 元，目前公司股价14.56 元，相对2010 年市盈率为15.83 倍，我们认为公司合理估值为相对2010 年18 倍市盈率，即16.56 元，维持对公司的“增持”评级。