估值与投资评级

    向风电、核电、高铁轮轴等高端装备制造业的进一步升级，是公司高增长的主要驱动因素，预计公司未来三年净利润复合增长率为47.56%。我们给予公司股价0.5 倍PEG 和23.78 倍PE 估值水平，对应增发摊薄后2011 年预测EPS 的合理股价为29.83 元，目前股价低估，维持买入投资评级。