盈利预测与估值： 维持“强烈推荐”评级 6 个月目标价18 元

    不考虑东安三菱19%的股权注入，我们维持公司2010、2011 年、2012 年每股收益分别为0.87元、1.09 元、1.34 元的盈利预测。按2010 年8 月6 日的收盘价12.29 元计算，对应动态市盈率为14 倍、11 倍和9 倍，若按公司2010 年3 月31 日的每股净资产4.74 元计算，P/B 为2.59倍。我们看好其在新长安体系下的战略定位，并对其参股公司东安三菱的自动变速箱业务的客户拓展持正面预期。继续维持公司“强烈推荐”的投资评级，6 个月目标价18 元。