盈利预测及投资评级。公司是行业内独立乘用车动力总成供应的龙头企业，常年为国内众多自主品牌轿车及微客提供发动机及变速箱等核心零部件，由于整个汽车行业已经处在行业短周期的下行阶段，在这个阶段公司主要下游面临较大压力，因此公司业绩增长有可能低于行业。但考虑到公司及兄弟公司哈飞作为新控股人长安集团在东北市场的重要战略部署，未来增长前景仍是十分诱人的。不考虑政府补助、增持联营公司等非经营性收益，我们预计10年、11年公司营业收入分别增长：25%、15%，投资收益分别增长：22%、20%，每股收益达到0.58、0.77：，对应动态PE：19、15倍，我们上调公司投资评级至"增持"。