股权激励带来向上动力,上调投资建议为"增持":由于主业之一的刨花板业务出现转机使公司盈利能力重上正轨,我们上调公司06、07年EPS为0.26元、0.29元。公司短期估值偏高,但股权激励实施后,集团整体上市虽仍遥远却目标明确,中长线依靠林业资产注入成长可期,上调投资建议为"增持"。