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    金种子酒今日发布2012年中期业绩报告： 公司上半年实现营业收入12.63亿元，同比增长27.31%；实现归属于上市公司股东的净利润3.08亿元，同比增长53.00%；实现每股收益0.55元。公司业绩符合市场预期。

    我们预计金种子酒2012-2014年业绩分别为1.016元、1.382元、1.938元，维持"强烈推荐"评级 中报业绩符合预期，我们预计2012-2014年业绩分别为1.016元、1.382元、1.938元，目前股价对应估值分别为19.92倍、14.65倍、10.44倍。鉴于金种子在安徽省内竞争优势日益增强，盈利能力不俗，老产品柔和种子放量增长，新产品徽蕴系列发展迅速，省外扩张正有序进行，在三线白酒中业绩增速居前而估值最低，所以我们仍维持对公司的"强烈推荐"评级。

    风险提示 1.安徽省内竞争激烈导致公司业绩低于预期；2.经济持续下行和负面政策导致白酒消费不景气；3.省外扩张成效低于预期。