投资要点：

    国电南自发布董事会决议公告，通过了多项合资设立子公司或增资并购议案，项目对应公司自动化、新能源产业领域，将有效的丰富和完善公司"三足鼎立"的产业格局。

    拟与ABB中国合资成立"南京国电南自自动化有限公司"，主营电网自动化业务，其中国电南自持有51%股权，此项目将完善和提高公司的二次设备技术和产品，并有助于公司开拓国际市场。

    拟与ESSI合资设立"南京国电南自储能技术有限公司"，致力于储能技术及业务的研发和应用，其中国电南自将持有51%的股权，此举为公司战略布局新能源储能技术领域。

    拟增资江苏华誉并持有70%股权，将其更名为"南京国电南自能源设计研究院有限公司"，形成从承接煤炭（矿井）、风电场、光伏电站设计、咨询到项目完成相对完整的业务链。

    拟与华电工程合资成立"华电分布式能源工程技术有限公司"，开发和承揽分布式能源项目，其中国电南自参股35%，随着分布式能源建设启动在即，公司将积极参与分布式能源站EPC建设。

    此次投资项目是公司外延式扩张的延续和深入，进一步保证了2013年"8661"业绩目标的实现，并对公司未来发展形成长期利好，我们维持公司的"推荐"评级，并暂定目标价16.0元。