我们预测公司10/11/12 年EPS 分别为0.80、0.83、0.96 元，其中10 年新能源客车将贡献净利润3600 万左右，对应EPS0.16 元，给予传统业务20 倍PE，新能源客车业务30 倍PE 计算，对应10 年目标价在17.6 元，离目前价格仍有10%以上空间，给予推荐评级。