事项:

    精伦电子于4月11日晚间发布关于股东权益的提示公告与简式权益变动报告书,本次变动的基本情况为: 公司于2014年4月10日收到天津硅谷天堂恒通股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“硅谷恒通”)的通知,硅谷恒通于2014年3月14日-2014年4月9日通过上海证券交易所交易系统累计增持公司12,302,043股A股,增持后硅谷恒通持有本公司12,302,043股A股股份,占本公司总股本的5.000017%,首次达到并超过本公司总股本的5%。

    该增持事项不会导致公司第一大股东或实际控制人发生变化。

    维持“谨慎推荐”投资评级

    公司主营业务稳定,且业绩逐年提升,基本面看好,而融合OTT的新业务别致云盒通过与无锡、武汉等地运营商的合作正在稳步推进中,未来将给公司贡献新的业绩,带来公司估值的进一步提升。此外,公司的定位是做电信运营商助手做区域性小龙头,且增值服务是公司与电信运营商合营,这一块有很多宝贝可挖,我们认为未来增值服务给公司带来或有的业绩贡献有比较大的想象空间。

    就公司业绩来说,我们预计公司2013、2014、2015年分别能实现营业收入3.32亿元、6.61亿元、9.99亿元,可实现净利润分别为-0.53亿元、0.36亿元、0.55亿元。对应EPS分别为-0.21/0.14/0.22 元。 我们预计随着公司新业务的快速推进,别致云盒销量的提升,其他主营业务的稳步发展,公司2014年或将迎来新一轮的迅猛发展,维持谨慎推荐的评级,第一合理估值位为9元,未来或将随着新业务市场的逐步打开而提高公司合理估值!