业绩基本符合我们的预期。2010年上半年，公司实现主营业务收入56,872.71万元，比去年同期增加11.61%；实现归属于母公司股东的净利润4,324.23万元，而去年同期亏损3,762.13万元；实现基本每股收益为0.08元。公司业绩基本符合我们的预期。

    毛利率大幅度提高。2010年上半年公司主营业务销售毛利率为29.59%，比去年同期大幅增加22.58个百分点。我们认为公司未来通过拓展产品新的应用领域，不断压缩低盈利能力产品销售比重，尤其是随着公司6寸功率半导体生产线开工率不断提高，公司主营业务销售毛利率还能够提高。

    不断开发新产品，6寸功率半导体生产线开工率不断提高。2010年上半年，公司完成了第二代T 系列VDMOS 产品开发，产出11 款产品，其中6 款产品已经批量投放市场，获得了在开关电源、充电器、LCD 等领域客户的普遍认同。

    海外市场销售继续保持稳定增长。2010年上半年公司海外市场实现销售收入7112.70万元，比去年同期增长11.93%。印度客户NTL的订单大幅增加，已经成为公司的第四大客户，公司来自NTL的销售收入高达1505.40万元，已经接近去年全年的销售收入。

    盈利预测与投资评级:我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.20元、0.35元和0.44元，动态PE分别为40.4、22.6和18.2，我们给予公司"增持"评级。