在不考虑借壳或资产注入的情况下,我们预计未来三年业绩仍然增长缓慢,2009~2011 年实现EPS0.05、0.06、0.07 元,目前股价提前反映了对西电公司的预期,而这种预期的不确定性较大。我们给予公司中性评级。