公司业务盈利能力持续增强

    公司是以实业投资发展、生产、经营和研制开发为主的高新技术企业。在“致力实业投资、做优做强广东明珠”的经营理念的指引下，公司不断优化调整主营业务结构。在发电设备、建筑安装、贸易、阀门等几大主营业务的联动下，整体盈利能力呈稳步提升态势：主营业务利润率、成本费用利润率、净资产收益率均大体保持上升态势。这反映出了公司管理层具有较强的业务发展能力，不断的根据所投资业务的发展前景来调整公司的业务结构，从而造就了公司业务盈利能力持续增强。

    公司未来投资倾向增持大顶矿业股权

    我国庞大的钢铁工业将长期造成了国内的铁矿供应处于相对短缺阶段。由于钢铁工业需求较为刚性，而铁矿石供应则具有较大的调节空间，故我国铁矿石市场的自我调节能力较强，供求关系稳定。大量高成本的铁矿石供应市场，必然支撑铁矿石市场价格的高位运行。低成本的铁矿石开采企业仍将获取高额利润。

    大顶矿业的矿山是我国少有的露天铁矿，具有成本低等核心优势，企业盈利能力突出。由于大顶矿业的投资收益对公司年度业绩影响越来越明显，故公司增持大顶矿业股权逐步成为了有关方面的共识。在股权分置改革过程中，公司已表示将对现有产业进行规划整合，逐步增持现有参股控股产业中效益较好的企业持股比例，退出发展前景较差的产业。根据公司目前的参股情况，增持大顶矿业股权明显符合广东明珠未来的发展思路。

    华南即将升起的矿业明珠—建议买入

    现阶段，公司虽仍是一家以阀门、发电设备、贸易、建筑安装为主营业务的实业投资公司，但公司已经迈出了增持大顶矿业股权的步伐。广东明珠目前显现的投资思路，反映出了实际控制人可能将大顶矿业置入公司实现上市的迹象，从而使广东明珠将成为一家以铁矿石开采与销售的国内铁矿石龙头上市公司。

    鉴于公司未来良好的成长性，我们建议买入。