我们的观点：

    我们分析认为，海越本次在技术转让协议上再下一城，对公司大石化项目的顺利推进具有重要意义。考虑到未来我国及世界范围内对高品质汽油的旺盛需求，该技术协议的主产品工业异辛烷将有着广阔的应用空间。

    并且海越在未来技术转让中也有权分享专利许可费，这不但会在未来提高海越的盈利能力，并且也对提升公司的行业地位有着深远的意义。

    盈利预测：

    我们维持公司 2011-13 年摊薄后1.16 元、1.56 元、1.76 元的盈利预测，维持公司买入评级，目标价为21 元。