事件

    公司拟与五矿股份、长沙矿冶院、五矿创投签署协议，将所持子公司长远锂科100%股权、金驰材料100%股权分别转让给五矿股份、长沙矿冶院、五矿创投或其全资子公司，各方受让比例分别为40%、40%、20%；将松桃金瑞100%股权、铜仁金瑞100%股权、金贵矿业60%股权、金拓置业100%股权以及新材料事业部本部相关资产及负债转让给长沙矿冶院。

    评论

    剥离资产估值合理：以16 年12 月31 日为评估基准日，净资产账面价值14.34 亿元，相对于14.67 亿元转让价格溢价2.28%。相当于1.02 倍P/B。

    资产增厚，关注股权整合：预计收回现金14.67 亿（需等待最终评估结果），进一步增厚资产。我们认为公司这次剥离资产是为进一步整合集团旗下金融资产做铺垫，未来打造全牌照金融控股平台可期。

    聚焦金融，关注下半年业绩拐点：本次出售股权部分对应17 年上半年利润1.28 亿，相对于金融主业净利润规模较小，我们预计五矿150 亿元配套融资在下半年和明年效果将逐渐显现，因此预计此次资产出售不会对公司未来业绩产生明显影响。

    风险

    收购失败。