盈利测算：按照我们的经营模型测算，预计江西煤业资产10/11年的净利润分别为2.88/3.31亿元，略高于公司公告中相关资产评估机构的预测值，新公司的净利水平将是原公司煤炭业务净利水平的3倍以上。安源股份现有股本2.69亿加上重组预案中拟发行不超过2.4亿的股本，我们判断重组完成后公司股本总额为5.09亿，重组完成后，公司10（备考）／11／12年的EPS将分别达到0.85/0.99/1.14元。