事件：公司发 布2021 年三季报，实现营业收入41.97 亿元，同比增长16.59%；实现扣非归母净利润1.18 亿元，同比增加326.81%。

    　　金融IT 业务保持稳健增长。2021 年1-9 月公司金融 IT 业务实现营业收入 13.46 亿元，同比增长 24.96%。其中证券软件业务、资管软件业务及银行软件业务分别增长 20.47%、21.60%、16.95%。

    　　强化系统技术研发，重点推进银行理财子公司。一方面，公司进一步拓展新一代证券综合业务平台 FS2.0 的应用场景，FS2.0 是基于金证开放云原生技术平台（KOCA），采用分布式、微服务理念规划设计的，其核心子系统后台业务管理系统已在东方财富证券上线，并在中泰证券清算系统实现技术上线。公司积极响应北交所相关业务需求，按照监管要求稳步推进系统研发和对接工作，协助市场参与机构完成联调测试。资管软件业务方面，公司继续推进交银理财、中邮理财、建信金科等理财子公司重点项目，并积极拓 展其他银行理财子公司的项目机会，

    　　创新业务高速增长，探索金融云业务。2021 年前三季度创新业务收入同比增加48.13%。公司与华为云、国元证券签署全面合作框架协议，金融云业务新增3 家云开户客户，持续加速产品云化改造。

    　　投资建议：在管理层的变更下，公司迎来全新的发展机遇。公司所处的金融科技行业未来发展前景广阔。我们预计2021-2023 年公司的EPS 分别为0.44/0.58/0.82 元，给予买入评级。

    　　风险提示：股权激励行权条件无法完成；行业竞争加剧