公司目前正进行产业整合,力图转型为以输配电为主的上下游一体化企业;电气部分由目前的高压开关、变压器和电器以及可能置入的互感器四部分组成;
高速增长的电力投资规模使得电气设备处于景气的上升轨道,公司涉足业务在子行业中处于较好的竞争位置,但并无明显超越行业其他公司的优势。2005 年公司资产整合初见成效,2006 年是检验公司有限多元化战略效果关键一年;
电器部分为公司核心资产,低压领域领先企业,竞争优势明显;
百利天开属行业第二梯队,预计2005 年完成收入7000 万左右;
特变天津厂生产干式变压器,预计2005 年实现净利润1700 万左右;
赣州钨钼:管理水平一般、盈利受金属价格走势影响巨大;
测算得公司2005 年实现每股收益0.128 元,2006 年预计实现每股收益0.23 元,2007 年实现每股收益0.308 元;
综合各种估值方式,得到公司合理价值3.92~4.31 元,建议买入。