维持“增持”投资评级。江南高纤专注于涤纶毛条、复合短纤维等化纤细分领域，占据全国60%左右市场份额，在细分行业具有较大话语权；主要产品下游需求稳定增长，公司产能持续扩张，成为未来业绩增长的重要推动力量。我们预计未来两年公司每股收益分别为0.25 元、0.38 元，2009 年8 月21 日江南高纤收于6.57 元，对应09、10 年动态市盈率26、17 倍，维持公司“增持”投资评级，6 个月目标价7.6 元。