chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

中铁工业(600528)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

中铁工业(600528):行业向好 业绩稳健

http://www.chaguwang.cn  机构:东北证券股份有限公司  2019-05-06  查股网机构评级研报

经营稳健,业绩增长。2019 年1 季度公司实现营业收入48.32 亿元,同比增长21.19% ;2019 年1 季度公司实现归母净利润3.72 亿元,同比增长13.12%,扣非归母经利润为3.69 亿元,同比增长16.36%;2019年1 季度公司综合毛利率为19.66%,同比增长0.37 个百分点;2019年1 季度公司销售费用率为1.91%,同比降低0.11 个百分点 ;管理费用率为4.39%,同比降低2.15 个百分点,考虑到研发费用,管理费用率为7.86%,同比增加1,32 个百分点;财务费用率为0.05%,同比降低0.14 个百分点。公司经营稳健,收入与利润齐增长,毛利率小幅增长,净利率提升。

    新签订单与在手订单充裕,业绩有望维持稳健增长。公司2018 年年报显示,2018 年实现新签合同额308.4 亿元,较去年增长23.2%。交通运输装备及相关服务业务新签合同额193.9 亿元,同比增长27.7%;专用工程机械及相关服务业务实现新签合同额109.2 亿元,同比增长28%。其中,隧道施工装备及相关服务业务和钢结构制造与安装业务贡献较大,隧道施工装备及相关服务业务新签合同额100.7 亿元,同比增长34.7%,钢结构制造与安装业务实现了较快增长,新签合同额141.7亿元,同比增长43%。充裕的订单能够保证2019 年业绩稳健增长。

    盈利预测与投资评级:2018 年底地铁恢复审批,城轨行业面临新机遇;铁路固定资产投资维持高位,设备投资相对高景气;城市地下管廊、以及目前国家引导和鼓励钢结构应用的政策利好,行业积极向好。我们预计公司2019-2021 年净利润为17.86/21.56/26.00 亿元,给予“买入”评级。

    风险提示:铁路固定资产投资低于预期;城轨建设进展低于预期;行业系统风险。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网