市场因素：

    1、亿晶光电创建于2003年，是一家专业从事光伏发电产品的研发、生产和销售的高新技术企业，产业链贯穿硅片、电池片、组件和光伏电站环节，目前电池组件产能已达1GW，是国内领先的光伏制造企业。

    2、光伏行业整体回暖，公司2013年组件销售能力较2012年和2011年有很好的提升，增长率达56%，且国内销售为主。

    3、公司进军农业分布式光伏电站行业，目前具有100MW“渔光一体”项目采用“上可发电，下可养鱼”的发电模式；200MW“农业大棚”项目兼具光伏发电收益及农业大棚出租收益。

    4、公司计划投资建设年产75万毫米4寸蓝宝石晶棒项目，预计总投资1.33亿元，投资回收期为3.78年。蓝宝石晶棒的核心是拉晶工艺，公司目前已基本掌握拉晶工艺，且在良率及节能率方面位于行业国内前列。公司蓝宝石晶棒业务未来有望成为新的利润增长点。

    投资策略：

    亿晶光电预计2014-2016年EPS分别为0.15元、0.25元和0.46元。目前股价对应动态市盈率分别为94、57、31倍。根据预测行业平均PE估算，公司2014年估值为17元。总体来看，公司已基本从低谷中走出，未来电站及蓝宝石业务颇具看点，给予公司“持有”评级。