国内金融IT 龙头，维持“买入”评级

    　　公司发布2021 年度经营情况简报，预计实现收入54.97 亿元，实现扣非归母净利润9.47 亿元。公司作为金融IT 龙头，技术和客户优势显著，产品线齐全，行业地位稳固。公司持续发布回购方案彰显成长信心，随着客户拓展和新品推广，有望打开成长空间。我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023 年的归母净利润分别为14.69、18.90、23.91 亿元，EPS 为1.00、1.29、1.64 元/股，当前股价对应的2021-2023 年PE 为45.2、35.1、27.7 倍，维持“买入”评级。

    　　事件：公司发布2021 年度经营情况简报

    　　根据公司财务部门初步测算，预计2021 全年，实现收入约54.97 亿元，同比增长31.73%，略高于业绩预告；实现扣非归母净利润9.47 亿元，同比增长29.04%。

    　　金融创新驱动发展，证券IT 龙头大有可为

    　　证券行业不断创新发展，全面注册制、北交所、主板与中小板合并等市场改革带来新增IT 系统建设需求。同时，行业信创进入加速推广期，根据零壹智库统计，2021 年底，金融领域落地实践率为29.55%。除OA 办公系统外，证券公司已经开启核心交易系统、业务系统等方面的适配工作。公司作为国内金融IT 龙头，技术和客户优势显著，产品线齐全，行业地位稳固。未来，随着保险、私募等市场的拓展和O45、UF3.0 等新产品的推广，有望持续打开成长空间。

    　　持续发布回购方案，彰显成长信心

    　　2022 年2 月，公司发布回购方案，拟用自有资金以集中竞价方式回购公司股份，回购股份将用于股权激励或员工持股计划。公司回购价格不超过80 元/股，回购金额不低于1 亿元、不超过1.5 亿元，按回购价格上限测算，预计可回购125-187.5 万股。公司曾于2020 年12 月至2021 年3 月进行股份回购，使用资金8 亿元（约840 万股）。持续发布回购方案彰显公司成长信心，未来推出激励方案有望充分调动公司中高级管理人员、核心骨干人员的积极性，助力公司长远发展。

    　　风险提示：产品推广不及预期；证券IT 投入不及预期。