核心业务依赖IT 业务，环保将保持现有规模：公司认为企业未来发展的基石仍然在IT 业务，短期内有可能实现大幅增长的是POS 机销售业务，中期来看，公司看中目前各级银行进行的业务流程改造为公司带来的机遇，长期来看，公司认为完成业务流程优化的银行客户会爆发大量IT 外包服务需求，公司借助目前在业务流程再造的优势地位，获得长足发展的机遇很大，公司也将投入资源培育这一长期优质业务。

    业务流程再造机遇难得：公司今年承接了多家银行的业务流程再造业务，客户主要包括深发展、招商银行、工行上海分行、农行苏州分行。由于该业务需要相关人员对银行业务有很深入的了解，因此目前看业务发展将逐渐推广，公司现有相关人员规模为100 人。从趋势来看，银行客户相关需求较为旺盛，特别是股份制银行与一线城市的商业银行。预计该项业务今年能够实现收入规模4000 万左右。

    BPO 业务期待需求爆发：公司目前针对保险客户开展了BPO 业务，主要是单据数据处理，目前主要是历史单据数据处理，目前该业务投入人员规模大约1000 人，由于中国人寿需要在2010 年完成其历史单据的处理，相关合同总额预计能够达到8000 万左右，公司将很有可能受益。公司更为看重毛利率及客户粘性更高的实时数据处理业务，该业务的主要客户为银行，目前人员规模大约为300 人，随着银行业务改造的完成，部分业务外包成为可能，未来市场空间非常大。而银行处于增强自身竞争力考虑，也在培育服务商的能力，目前居于较为有利的竞争态势。

    传统ＩＴ业务：公司传统的呼叫中心业务由于下游需求目前处于阶段性低谷阶段，因此短期内保持稳定发展。而POS 机业务，由于公司目前与工商银行与建设银行完成了签约，借助大型银行的客户基础，公司希望该项业务短期内能够实现较大的规模突破，不过由于国内市场该产品竞争较为激烈，具体发展情况我们还需要进一步观察。

    预计公司2009、2010 年主营业务实现的每股收益分别为0.08、0.10 元，维持“中性”评级。

    风险提示：国内ＩＴ市场收到经济波动影响出现反复。