事件：

    　　公司披露2023 年半年度报告，2023 年上半年营业收入145.56 亿元，同比增加10.37%；归属于上市公司股东的净利润约13.87 亿元，同比增加21.12%；基本每股收益0.34 元。

    　　2023H1 公司营收增长，业绩稳步提升。2023 年H1，公司实现营收145.56亿元，同比增加10.37%；归母净利润13.87 亿元，同比增加21.12%；扣非净利润13.47 亿元，同比增长21.89%。其中，第二季度公司营收增长9.79%，归母净利润增长5.03%。

    　　煤炭保供下，煤矿产量提升对煤机需求提升。2023 年H1，全国煤炭产量23.0亿吨，同比增长4.38%，对能源安全保供稳价起到关键作用。上半年，行业固定资产投资增长9.6%。煤机是增产保供的核心装备，考虑到全国煤炭储备、弹性供给等行业需求，预计煤炭增产对煤机需求仍有增长空间。

    　　煤矿智能化长期支撑板块投资。2023 年4 月19-20 日，全国煤矿智能化建设现场推进会召开，会议要求进一步完善政策措施，加快推进煤矿智能化建设。

    　　2023 年6 月25 日，国家能源局印发《全国煤矿智能化建设典型案例汇编（2023年）》，提出因地制宜积极推广煤矿智能化建设的成功做法，广泛宣传智能化建设成效，形成示范效应，推动煤矿智能化建设迈向更高水平。

    　　天玛智控二季度业绩增速加快。上半年，天玛智控实现营收11.04 亿元，同比增长19.47%；归母净利润2.18 亿元，同比增长16.13%；其中二季度归母净利润同比增长21.83%，增速环比加快。

    　　投资建议：维持盈利预测，维持“增持”评级。预计2023-2025 年公司归母净利润22.3/24.9/27.7 亿元， 同比增长14.2/11.7/11.0% ； 摊薄EPS=0.54/0.60/0.67 元，当前股价对应PE=9.9/8.9/8.0x。考虑煤矿智能化还处于初级阶段，公司作为煤矿智能化龙头，具有较好的成长性，天玛智控科创板分拆上市引领智能化发展，公司智能化业务有望加速，维持“增持”评级。

    　　风险提示：经济放缓导致煤炭需求下降、固定资产投资放缓、安全生产事故影响、应收账款不能及时回款的风险。