上实医药是上实集团医药资源的整合平台，这为今后的一系列医药资产注入勾画了清晰的路线图。

    一个期盼：杭州"青春宝"医药资产的注入仅仅是个时间和方式问题，一旦完成收购，无论采取何种方式，对公司业绩的提升都是巨大的。即使在考虑股本摊薄稀释效应的情况下，也会每股增加0.28元的收益，达到0.643元／股，相当于增加了近76.8%。

    一块基石：常州药业是公司未来发展的基石；常州药业作为老牌国企具有完善的治理结构，公司职工及管理层合计持有近8%左右的股份，这是支撑公司业绩连续4年30%增长的重要力量。公司的强力霉素、氢氯噻嗪已通过美国FDA认证，经过十年努力研制成功的重组人肿瘤坏死因子rh-TNF项目已获得国家一类新药证书。

    未来公司业绩的成长点：广东天普生化医药的"凯利康"；"凯利康"是子公司广东天普生化医药股份有限公司自行研发的国家一类新药，主治急性脑梗死，拥有独立的自主知识产权，该产品有肯可能成为一个年销售过亿甚至10亿的"明星"产品，从而推动上实医药未来业绩的成长。

    在"青春宝"药业没有进入的情况下，公司07、08年的每股收益分别为0.362和0.437元。如果"青春宝"药业07年能顺利并入公司的报表，那么公司07年的每股为0.64元(考虑摊薄)。给予"推荐"评级。