公司2008年营业收入增长40%，多晶硅和尚建园成为两大增长点；

    由于受到洋山港逐渐完工、多晶硅价格大跌和宏观经济形势影响，我们估计公司原有业务将会在2009年出现大幅下滑；

    股东大会通过了玻璃钢研究院的注入方案，如果此方案能在年内实施，注入的风电叶片业务有望大幅改善公司09年业绩，09年EPS预计达到0.28元/股。

    投资建议

    自2008年10月30日低点以来，公司4个月时间股价上涨了140%，超过同期大盘涨幅。我们认为除市场整体反弹外，强烈的资产注入预期和新能源概念是公司股价上涨的两大催化剂。但是，随着玻璃钢研究院注入获得股东大会通过，公司目前40倍的08年PE和50倍的09年PE使得公司股价吸引力下降，股价短线存在下跌风险。风电叶片注入对于公司意义重大，因此建议投资者在此事通过证监会审批之后，再考虑逢低介入。

    此外，我们也提醒投资者注意中邮、工银瑞信等基金的介入和近期可能发生的大股东补足尚建园承诺利润给公司带来的交易性机会。