受益于股权结构的明晰和管理权的集中,公司与控股股东京投集团的业务可能实现良性互动,即依托于京投集团的土地资源一二级开发业务,公司在获取土地和地铁上盖物业开发技术上具有巨大的比较优势,同时考虑到,北京及京津冀区域轨道交通发展存在的巨大空间,京投集团承建的大量项目能够为公司带来大量资源,预期未来公司房地产开发业务增速将保持高速增长的势头。我们预计公司 2015 年-2017年营业收入分别为 72.78 亿元、100.90 亿元和 133.19 亿元,每股收益分别为 0.58 元、0.87 元和 1.17元,对应 PE 分别为 10.76、7.21 和 5.37,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。