一、 事件概述

    近期，公司接到很多投资者来电、来函，询问本公司重大资产重组相关情况，针对投资者关注的问题，特此进行公告。

    二、 分析与判断

    公司未来转型矿企战略明确，探矿权储备不断扩充

    公告中明确指出，公司策略为发展成国内具有优势地位的以矿产资源开发为主的企业，实现“矿业为主、规模经营、深度延伸”的具体目标。公司具备很强的实力持续获得矿产探矿权，可持续发展能力可期。例如公司在探矿权获取难度很大的甘肃省，19 号竞得甘肃省迭部县牙列巴一带60. 4 平方公里的铁矿普查探矿权(勘查矿种为铁)和甘肃省成县张家山地区12. 82 平方公里的铅锌金矿普查探矿权(勘查矿种为金),合计成交价340 万元，此次竞标另外有所斩获的矿企为紫金矿业。

    公司积极准备重大资产重组申请文件反馈意见的回复工作，相关事项进展顺利，我们预计重组过会是大概率事件负责公司重组的是中金公司投行，作为大型投行，历史上几乎没有过会失败的记录。

    同时公司完全满足证监会审核并购重组的全部条件，产权明晰并且业绩可持续性有保障。矿山周边基建完备，为矿山后期选冶及时投产创造了有利条件。

    注入金矿品质确定,后期黄金增储是大概率事件

    此次注入的大冶矿业原为甘肃省地调院三产，后因体制改革被刚泰集团控股。作为当地经验丰富的专业地勘部门，其看中的金矿品质料应优质。同时因为矿山是新矿，储量后期增加是大概率事件，例如被注入资产大冶矿业的黄金储量伴随勘采的不断推进已经由首次详勘的30t 升至目前的76t。目前山东黄金和中金黄金每吨金金属量对应市值分别为1.2 亿元和0.8 亿元，折中为1 亿元/吨黄金，因此对应公司76t黄金储量，公司合理市值约76 亿元；同时权威机构对其他采矿权价值进行估算预计约为4 亿元；因此目前公司合理市值预计约为80 亿元。

    公司股价27日跌破定增预案价13.72元/股后，公司公告拟增持方案，最高增持溢价约30%达到18元，形成阶段性安全边际

    三、 盈利预测与投资建议

    公司确定转型金矿企业后，合理市值达到80 亿，增发后市值不足50 亿元；同时业绩承诺形成业绩安全边际。给出“强烈推荐”评级。

    四、 风险提示：1）过会不可预见性；2）金价下跌；3）金采选厂投产低于预期。