预计 2012-2013 年公司EPS 分别至1.48 元和1.72 元，按照公司 21.49元当前收盘价，分别对应 14.52和12.49倍PE。2012 年，公司在稳固宁夏市场为中心的前提下，持续、巩固提升在当地商业市场优势地位的基础上，加快新型业态的大型商业网点的建设，积极寻求契机开辟新的发展区域，百货、超市及家电三业态将协同出击全力开发西宁市场，做好在西宁市场各业态店铺的新开业工作。鉴于公司较好的业绩预期，给予“增持”评级。

    风险提示

    宏观经济的下行风险影响消费信心；新店培育需要一定时间，短期可能影响业绩。