我们选择了DCF、RNAV和PE三种方法对公司进行估值，基于7.82％的WACC，1.5％的永续增长率，海通证券研究所DCF估值结果显示，益民百货的合理价值区间为4.85－6.67元；每股RNAV为7.38元；分部门PE估值结果为5.56元。我们给予公司“中性”的投资评级，认为公司中长期来看属于良好的避险品种，如果公司实施配股，建议中长期持有的投资者参与，降低持股成本。