投资建议

    我们维持公司2010~2012年每股收益分别为0.292元、0.338元和0.377元，按照最新8.76元的收盘价计算，公司未来三年动态市盈率分别为30倍、26倍和23倍，估值处于传媒行业估值的低端，安全边际高。目前公司正在积极推进“打造分享无限阅读体验的数字平台和实体平台”的战略转型，我们坚定看好其战略转型所带来的积极变化，同时，公司在经历两次重组后，两大业务板块在现有管理层的协调下，正在经历深化改革期，业务协同效应有望逐步显现，维持公司“买入”的投资评级。