发展趋势: 预计下半年随着以旧换新的拓展,公司彩电业务将维持较快增长,彩电去库存的结束将使得彩电业务毛利率回升。冰箱空调业务增速可能放缓。 值得注意的是,公司项目储备丰富,房地产开发伊始,等离子如能成为3D电视主流,才是公司中长期的根本转变。 估值与建议: 维持盈利预测不变,预计2010-12年每股收益分别为0.07,0.10和0.14元(YoY71%,44%和37%)。维持"中性"评级。