摘要:

    前三季度营业收入同比增长9.2%,归母净利润同比下降18.4%。2015 年前三季度公司实现营业收7.52 亿元,同比增长9.2%,其中,第三季度单季实现营业收2.23 亿元,同比增长38.1%,杭州百货大楼实现营业收入2.04 亿元,同比增长43.9%。

    公司于2015 年4 月份获得三级医院牌照,此为浙江省唯一的民营营利性三级医院,而且是浙江省医疗改革试点单位,牌照稀缺。公司今年9 月份与浙江省肿瘤医院签署了7 年的合作协议,全面推进医院建设,拟建设成国际一流的精准肿瘤治疗平台,公司主要负责筹建和运营期间资金的投入。

    11 月16 日,公司公告拟与杭州解百集团股份有限公司、浙江迪安诊断技术股份有限公司共同以现金方式出资人民币6,000 万元设立浙江颐和国际健康管理有限公司(暂名)。其中本公司拟出资1200 万元,持有健康管理公司20%股权;杭州解百集团出资2700万元,持有45%;迪安诊断出资2100 万元,持有35%。

    盈利预测:

    我们预计2015 年-2017 年的每股收益分别为 0.41 元、0.41 元和0.46 元,对应 PE 分别为 38.6 倍、38.3 倍、34.2 倍,给予“增持”评级。

    风险提示:

    医疗服务产业转型不达预期。