我们预测公司2012-2014年收入分别为72.5亿元、88.3亿元和108.1亿元，分别同比增长12.5%、21.8%和22.5%。归属母公司净利润为5.23亿元、6.57亿元和8.27亿元，分别同比增长20.56%、25.66%和25.90%，对应2012-2014年EPS为1.06元、1.33和1.68元，对应2012-2014年PE为14倍、11倍和9倍，公司未来将以购物中心模式进行外延扩张，业绩有望稳定增长，估值也处于较低水平，给予公司“强烈推荐”评级。

    公司扩张过快对净利润增速的影响，新门店培育期过长。