整体来看，公司现有订单及已中标但未签约项目为144.05亿元，占2010年营收203.25亿元的71%，考虑到风电机周期从数周至6个月，未来年内新签订单仍有计入2011年营收的可能性较大，年内完成的数量目前看来仍然高企。业内风电机毛利率的下降将对公司带来负面影响，但由于公司毛利率较高的3兆瓦风电机占比逐步提升，其22%的水平将拉高公司整体毛利率，因此整体来看，公司毛利率将在2季度落底，3季度及4季度缓步提升。由于公司订单高企及利润率的调整较好，预计2011年营收将达272.99亿元，YoY+34.31%，净利润达39.31亿元，YoY+37.65%，EPS达3.91元，考虑到行业内对风电展望较为悲观，因此我们给予较低水平PE值，为18倍，目标价为70.38元，给予“持有”评级。