盈利预测。我们预计公司2011-2013 年的每股收益分别为0.49 元、0.69 元和0.84 元，按照10 月25 日收盘价12.75 元测算，对应动态市盈率分别为26 倍、19 倍和15 倍。鉴于公司为石油石化设备领先企业，未来增长空间巨大，我们维持公司“增持”的投资评级。

    风险提示：石油石化行业景气周期波动的风险，募投项目产能消化风险。