盈利能力提升，经营态势优秀：上半年公司收入增长14.46%，净利润增长达到73.85%，扣非利润增长112.53%。公司盈利能力得到大幅提升，主要是受益于光伏产业下游需求回暖，高端装备业务以及电站业务稳步推进大幅增长。

    　　费用管控良好。报告期内，公司销售费用率和管理费用率分别增加0.54 和0.41 个百分点。财务费用率达到4.73%，在行业中处于较低水平。

    　　单晶替代拉动晶炉需求。随着单晶在2015 年大量先进工艺和技术的导入，单晶路线成本大幅降低，导致近年来单晶的市场份额增长迅速。单晶需求将推动公司单晶炉业务收入稳定增长。

    　　研发能力保障业务增长：高端装备业务属于技术密集型产业，技术门槛较高。公司近年保持研发投入的稳定增长，将有利于公司进一步提高技术水平，以期在未来抢占高端装备、新材料以及节能环保领域的市场。

    　　投资建议与评级：维持审慎推荐，目标价9.7 元风险提示： 光伏装备需求达不到预期。