发展趋势：

    （1）下半年主营业务将继续稳步增长，中天证券分红收益也将保持稳定。（2）相关收购项目在下半年有望进入实质操作阶段，如辽宁省下属县市新华书店经营业务/天津出版总社/内蒙古新华发行/湖南蓝猫动漫等，届时可能对公司业绩有正面影响。（3）由于部分收购项目对资金的需求较大，公司存在再融资的可能。

    估值与建议：

    调整了盈利结构，但维持公司2010-2011 年每股收益0.27元和0.29 元不变，分别同比增长14%和8%，当前股价对应2010-2011 年PE 分别为44x 和41x，处于板块估值的中端，暂时维持中性评级。该股的主题投资机会较为丰富，包括跨地域/跨媒体/数字出版/增发等，投资者可以关注相关事件发生带来的投资机会。