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顶点软件(603383)机构评级研报股票分析报告

 
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顶点软件(603383):业绩高速增长 A5落地助力营收增长

http://www.chaguwang.cn  机构:华鑫证券有限责任公司  2023-05-15  查股网机构评级研报

  公司发布2023 年一季度报告:公司实现营收1.31 亿元,同比增长32.2%;实现归母净利润0.22 亿元,同比增长949%;实现扣非归母净利润0.17 亿元,同比增长14678%。

      投资要点

      业绩高速增长,A5 信创版落地良好

      2023 年一季度,公司营收、利润均实现大幅增长,毛利率达73.8% ,同比增长2.98pct ;净利率达16.2% ,同比增长15.9pct。2022 年公司A5 信创板系统完成多轨信创混合部署,实现大规模落地应用,是行业内唯一全面上线运行、全业务的分布式核心交易系统。公司交易系统基于FPGA 技术,具备运维便捷、风控功能全面、管理成本低等优点,获得客户广泛认可。A5 信创版在东海证券全面上线,全面切换东吴证券期权至鲲鹏信创节点,实现多轨信创混合部署。A5 信创版与多家券商签订新约并完成安装和部署实施;另有两家券商在场外、两融业务先行切换;预计2023 年内还将有多家券商全面上线系统,A5 信创版确立公司在新一代的分布式核心交易系统中的先锋领导地位。

      金融领域全面发力,多管齐下拓展成长空间

      公司在大资管业务、期货交易系统、产权交易等领域建立起了完善的产品矩阵,持续深耕金融行业信息化。公司持续深耕和拓展资管业务,协助更多资管机构打造一体化产品运营业务中枢,为业务拓展、业务模式创新提供更有力的数字化支撑在产品运营管理平台上,新增客户涵盖银行、证券保险、公募基金等,行业合作认可度得到提升。期货方面,与客户合作完成国内首家现货交易柜台信创改造;中台方面推出出全新F5 系统产品,并在多家期货公司落地;数据方面,结合大数据平台、LiveData,提供适配期货行业的数据模型、标签画像等应用。

      盈利预测

      预测公司2023-2025 年收入分别为8.00 亿元、10.4 亿元、13.6 亿元,EPS 分别为1.28、1.69、2.22 元,当前股价对应  PE 分别为43、33、25 倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。

      风险提示

      宏观经济环境风险、产业政策变化风险、监管风险、公司客户及业务的合规性风险。

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