chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

吉比特(603444)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

吉比特(603444)2022年业绩点评:头部游戏运营稳健 23年内容储备丰富

http://www.chaguwang.cn  机构:西部证券股份有限公司  2023-03-31  查股网机构评级研报

事件:公司2022 年实现营业收入51.68 亿元,YoY+11.88%;归母净利润14.61 亿元,YoY-0.52%;扣非后归母净利润14.68 亿元,同比提升19.79%。

    头部游戏运营持续性强,收入稳中有进。公司经典游戏《问道手游》上线近7 年,仍在稳健运营,持续表现出色,据七麦数据统计,2022 年《问道手游》

    在iOS 游戏畅销榜平均排名第21 名,同比持平,单日排名最高升至该榜单第6 名。据年报披露,《问道手游》全年营业收入同比仍实现小幅增加。《一念逍遥》2022 年平均排名位列iOS 游戏畅销榜第12 名,同比持平,报告期内推出周年庆、仙界、小世界、三界奇缘、天道大会等活动与玩法,保持短频更新的节奏,并与《一念永恒》、《凡人修仙传》和《星辰变》等修仙IP进行联动活动,2022 年《一念逍遥》在iOS 游戏畅销榜最高升至第五名,我们预计该游戏将继续稳健贡献流水。

    海外市场拓展初见成效。22 年公司境外(含中国港澳台地区)收入2.59 亿元,同比提升87.23%,占收入比重的5.01%,同比提升2.02pct。目前,公司已逐步建立起一套较为完善的境外产品测试与发行体系,可在境外实现“小步快跑”策略的应用。

    版号重启,产品储备丰富。版号审批常态化,《超喵星计划》、《新庄园时代》、《这个地下城有点怪》、《黎明精英》、《超进化物语2》、《皮卡堂之梦想起源》等产品均已取得版号,有待上线。重点自研产品家族题材放置养成类《M66(代号)》计划2023 年境外上线,国内已于2021 年提交版号审核;第一人称射击塔防游戏《重装前哨》计划下半年上线中国港澳台及海外地区;《BUG(代号)》、《M88(代号)》的研发测试亦在稳步推进中。

    盈利预测与投资建议:预计公司23/24/25年归母净利润为16.22/18.59/21.63亿元,同比增长11.0%/14.6%/16.4%。维持“买入”评级。

    风险提示:政策风险,头部游戏老化,新游流水不及预期,行业竞争加剧

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网