事件：

    公司于10月29日晚间发布2018年三季度报告。报告期内，公司实现营业收入20.72亿元，同比增长18.84%；实现归属于上市公司股东净利润2.02亿元，同比增长29.74%；实现基本每股收益0.27元，同比增长28.57%。

    投资要点：

    单季度：销售毛利率同环比大幅改善，营收增速稳健

    前三季度：销售毛利率逐季提升，锻造项目顺利推进

    展望：期待明后年业绩“量（产能）价（毛利率）齐升”

    维持“推荐”评级

    预计公司2018年~2020年EPS分别为0.40元、0.58元、0.86元，对应当前股价市盈率分别为27.14倍、18.71倍、12.64倍，维持“推荐”评级。

    风险提示

    原材料大幅上涨；

    新增订单毛利率不达预期；

    下游行业景气度下滑。