事件：2026 年4 月28 日，公司发布2026 年一季报，26Q1 总营收5.68亿元，同比增长2.89%，归母净利润0.30 亿元，同比增长11.56%。

    　　毛利率同比高增长，期间费用率有所下滑：26Q1 公司毛利率19.45%，同比提升2.38pct，26Q1 公司销售费用率3.46%，同比下滑0.57pct，管理费用率4.87%，同比下滑0.70pct，研发费用率2.23%，同比下滑0.31pct。

    　　布局机器人零部件新赛道：公司依托在智能制造及精密制造领域深厚的技术积累，积极开辟并布局机器人零部件新赛道，推动战略升级与业务转型。公司设立全资子公司吉尔福（杭州）智能机器人有限责任公司，作为专注机器人零部件业务研发、市场拓展与产业化落地的核心平台；并对内部原有的组织架构进行了优化，在集团层面新增“机器人零部件事业部”，系统整合内部技术、供应链与市场资源，强化战略聚焦与执行效率。公司与哈特研究院建立深度合作关系，形成“产业+研发”的联合创新体系，共同推进关键技术与应用场景的突破，重点研发高精度减速器、机器人双臂等关键部件。

    　　投资建议：我们预计公司2026-2028 年实现归母净利润1.49/1.85/2.31 亿元。对应PE 分别为34.3/27.6/22.1 倍，维持“买入”评级。

    　　风险提示：汽车行业波动风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；汇率波动的风险。