21H1 归母净利润同比增长116%，符合市场预期公司21H1 实现营收36.41 亿元，同比增长120%，归母净利润7.86亿元，同比增长116%，扣非归母净利润7.40 亿元，同比增长138%。

    下游需求旺盛，公司凭借优质可靠的产品实现业绩高速增长。

    21Q2 实现营收20.37 亿元，环比增长27%，归母净利润4.84 亿元，环比增长601%，扣非归母净利润4.64 亿元，环比增长67%。21Q2毛利率43.81%，环比增长8.05pct，净利率23.78%，环比增长5.00pct。

    净利率增长主要来自毛利率提升较多。

    主力板块存储芯片同比增长154%，MCU 及传感器也表现不俗公司现有业务布局分为存储、MCU 和传感器三大方向。分产品线看，21H1 公司存储芯片销售约25.98 亿元，占整体营收71%，同比增长154%，同比增加12.83 亿元。微控制器销售7.97 亿元，占整体营收约22%，同比增加5.49 亿元，传感器营收2.39 亿元，同比增长162%。

    凭借多年深耕市场的累积和产品优势特点，持续提升市场占有率。

    全面开花结果，存储及MCU 均稳步拓展车规级市场存储器方面，SPINOR Flash 车规级产品2Mb~2Gb 已全线铺齐，实现55nm 制程量产。NAND Flash 已实现量产24nm，向19m 推进。DRAM于6 月量产首款19nm 4Gb DDR4 产品，在IPTV、安防及消费类等领域获得DRAM 订单，DRAM 产品有望成为新的营收贡献点。

    MCU 方面，MCU 产品稳步进入车规市场，第一颗车规级MCU 产品已流片，主要面向通用车身市场，预计年底左右提供样品供客户测试，力争2022 年中左右实现量产。

    存储芯片龙头企业，给予“增持”评级

    随着公司三大产品线发力，预计公司 21/22/23 年净利润分别为17.44/23.67/31.14 亿元，对应PE 分别为67/49/37 倍，给予“增持”评级。

    风险提示

    产品销售不及预期；市场竞争加剧；国家政策变动。