chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

心脉医疗(688016)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

心脉医疗(688016):疫情承压后业绩扭转 海外市场增长强劲

http://www.chaguwang.cn  机构:兴业证券股份有限公司  2023-04-28  查股网机构评级研报

  投资要点

      事件:近日,心脉医疗发布了2023 年一季报。报告期内,公司实现营业收入2.86 亿元,同比增长10.75%;实现归母净利润1.25 亿元,同比增长1.10%;实现扣非归母净利润1.2 亿元,同比增长1.58%;实现经营现金流净额1.19亿元,同比下降17.85%。

      盈利预测与评级:公司作为血管介入医疗器械的国产先锋,在主动脉(A,aorta)领域已布局了多款独家及创新产品,其中Castor 及Minos 仍处于快速放量期,另有Fontus、Talos 等创新产品已获批上市亟待放量,公司在该领域的领先地位有望进一步加强;随着2020 年外周药物球囊的获批上市,外周(P,peripheral artery)领域或将进入快速成长期;在静脉(V,vein)领域,多款产品已进入临床研发阶段,有望于2023 年至2025 年陆续进入收获期。

      除国内市场外,公司也在积极布局其创新产品的全球化销售。我们调整了公司的盈利预测,预计2023-2025 年EPS 为6.37 元、8.23 元、10.69 元;对应4 月27 日收盘价,PE 分别为29.0 倍、22.5 倍、17.3 倍,维持“增持”评级。

      风险提示:核心产品销售不及预期,新产品获批及研发进展不及预期,高值耗材集采等行业政策风险,市场竞争格局变动风险等。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网