业绩简评

    　　2021 年8 月17 日，公司发布半年报，2021 年上半年实现营业收入2.06 亿元，同比增长99%，较2019 年同期增长118%；实现净利润9145 万元同比增长144%，较2019 年同期增长149%；实现扣非净利润8231 万元，同比增长127%；业绩增长略超预期。

    　　分季度来看，21 年Q2 实现收入1.23 亿元（+58%），实现净利润5544 万元（+63%），实现扣非净利润5070 万元（+53%）。

    　　经营分析

    　　公司人工晶状体及角膜塑形镜销售均实现快速增长。“普诺明”等系列人工晶状体是公司业绩增长的核心驱动力，自上市以来一直保持快速增长；角膜塑形镜市场快速扩容，公司“普诺瞳”角膜塑形镜自上市以来凭借其优越产品性能快速放量；公司2021 年上半年“普诺明”等系列人工晶状体实现销售1.54 亿元，较上年同期增长 71%；“普诺瞳”角膜塑形镜实现销售4422万元，较上年同期增长308%，2021 年上半年患者佩戴片销售收入、销售数量均超过了去年全年水平，在公司营业收入中占比持续提升。

    　　公司以研发为本，本期仍保持较高研发投入力度：公司上半年研发投入总额2791 万元（+99%），公司定位研发主导型企业，报告期内单件式疏水性非球面人工晶体AW-UV 获批上市，非球面衍射型多焦人工晶状体、多功能硬性接触镜护理液进入产品注册阶段；有晶体眼人工晶状体、眼用透明质酸钠凝胶等产品正在稳步推进临床试验，非球面三焦散光矫正人工晶状体新增进入临床试验阶段。

    　　盈利预测与投资建议

    　　考虑到公司人工晶状体及角膜塑形镜有望持续贡献业绩增量，维持当前盈利预测，我们预计2021-2023 年归母净利润分别为1.39、1.92、2.74 亿元，分别同比增长44%、38%、42%。维持“增持”评级。

    　　风险提示

    　　人工晶状体带量采购风险；市场推广不及预期；产品研发获批不及预期。